Селище Донець розташоване на правому березі річки Сіверський Донець. Поблизу селища протікає річка Шебелинка, є багато озер, зокрема й озеро Лиман, мішаний ліс, Андріївський бір і урочище Тюндик.
Селище постраждало внаслідок геноциду проти українського народу, проведеного урядом СССР в 1932—1933 роках. Кількість встановлених жертв у Червоному Донці, П'ятигірську, Червоногірському (Червоній Гірці), Жовтневому, Червоноандріївському, Копанці — 1204 людини[5].
1959 р. — офіційно затверджений селищем міського типу.
12 травня 2016 року відповідно до Постанови Верховної Ради України № 4468[6] селище міського типу Червоний Донець перейменовано на селище міського типу Донець .
До 2020 селище було центром Донецької селищної ради Балаклійського району. Після адміністративно-територіальної реформи воно стало центром об'єднаної Донецької селищної громади (в яку увійшло кілька сусідніх сільських і селищних рад) і разом із нею увійшло до складу Ізюмського району.