Виросла в Боулдері, штат Колорадо. Мріяла стати танцівницею, але заняття танцями довелося залишити через декілька травм і операцій. У 15 років зіграла в шкільній постановці п'єси «Погане насіння». У 1985 році, після закінчення школи Fairview High School, вступила в Американську академію драматичного мистецтва в Пасадені. Навчалася в школі мистецтв Північної Кароліни, National Conservatory Theater в Денвері та Університеті штату Колорадо.
Кар'єра
Переїхавши в Сієтл, почала працювати в театрі і через деякий час познайомилася з режисером Девідом Лінчем. У 1989 році переїхала до Лос-Анджелеса. У 1990 році Лінч запропонував їй зіграти Лору Палмер в пілотній серії телесеріалу «Твін Пікс». Понад те, спеціально для Шеріл Лі Лінч додав до сценарію нову персонажку — Медді Фергюсон, кузину покійної Лори Палмер. Через два роки акторка повернулася до своєї героїні Лори Палмер у фільмі «Твін Пікс: вогонь, іди зі мною».
Однією з видатних кіноробіт Шеріл Лі стала роль фотографки Астрід Кірхнер у біографічному фільмі «Бітлз: Чотири плюс один» (1994) про ранній період творчості гурту The Beatles. У 1995 році Лі знялася в драмі «Записки з підпілля» — екранізації однойменного роману Фьодора Достоєвського. У 1998 році разом Джеймсом Вудсом і Деніелом Болдвіном працювала у фільмі Джона Карпентера«Вампіри». Роль Катріни, яка поступово ставала вампіркою, принесла Лі номінацію на премію «Сатурн» у категорії найкраща акторка другого плану. Ще однією помітною роллю Шеріл Лі стала Хельга Нот у фільмі «Мати-ніч» — екранізації роману Курта Воненгута «Мати Темрява».
Особисте життя
Шеріл Лі одружена з музикантом Джессом Даймондом. 2 травня 2000 року народила сина Елая.