Взаємний фонд

Взаємний фонд або фонд взаємних інвестицій (англ. mutual fund) —  портфель акцій, ретельно відібраних і придбаних професійними фінансистами на вкладення багатьох тисяч дрібних вкладників. Вартість акції фонду дорівнює вартості сумарних інвестицій фонду (за вирахуванням боргу), поділеній на число акцій. Основна перевага для вкладників — зменшення ризику, оскільки інвестиції розподілені серед великої кількості різних підприємств.

Перший взаємний фонд — Massachusetts Investors Trust — був створений в США в 1924 році. Спочатку поширенням паїв займалися незалежні фірми-андеррайтери. Вони отримували дохід за рахунок комісій, які платили інвестори при покупці паїв[1].

До 1998 року в США налічувалося 3513 взаємних фондів. До 2000 року було відкрито 164, 1 млн рахунків, тобто близько двох на сім'ю[2].

Найбільшими взаємними фондами володіють такі компанії як JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Allianz (діяльність здійснюється через приналежну Allianz американську компанію Pimco), Goldman Sachs, Citigroup.

Більшість існуючих брокерів мають договори з основними керуючими компаніями на продаж паїв їх фондів.

В українському законодавстві існує також пайовий інвестиційний фонд (ПІФ).

Див. також

• Пайовий інвестиційний фонд
• Загальний фонд банківського управління
• Фонд, що торгується на біржі
• Хедж-фонд

Примітки

1. Джон Богл, 2013, с. 238.
2. Шиллер, Роберт, 2013, с. 79.

Література

• Джон Богл. Не верьте цифрам! Размышления о заблуждениях инвесторов, капитализме, «взаимных» фондах, индексном инвестировании, предпринимательстве, идеализме и героях = Don’t Count On It!. — М. : Альпина Паблишер, 2013. — 545 с. — ISBN 978-5-9614-1816-3.
• Роберт Шиллер. Иррациональный оптимизм. Как безрассудное поведение управляет рынками. — М. : Альпина Паблишер, 2013. — 422 с. — ISBN 978-5-9614-1845-3.
• Экономика инвестиционных фондов: монография / А. Е. Абрамов, К. С. Акшенцева, М. И. Чернова, Д. А. Логинова, Д. В. Новиков, А. Д. Радыгин, Ю. В. Сивай; под. общ.ред. А. Д. Радыгина. — М. : Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2015. — 720 с. — ISBN 978-5-7749-1047-2.