Under Weimarrepublikens sista år på 1930-talets början medverkade han i flera tyska komedifilmer. Grünbaum som under sina föreställningar ohämmat gjorde narr av nationalsocialismen lämnade Tyskland för Österrike 1933. Han arresterades efter Anschluss 1938, och avled i koncentrationslägret Dachau efter några år i fångenskap 1941.
Grünbaum hade en stor konstsamling. I september 2023 beslagtog amerikanska myndigheter tre skisser av den österrikiske expressionistiske konstnären Egon Schiele (1890–1918) från amerikanska museer som misstänks ha stulits från honom, för att i domstol utreda om så är fallet och de ska överlämnas till Grünbaums efterlevande släktingar.[12]
