Полное банковское резервирование

Финансы
Финансовое право Финансовая система
Публичные финансы Международные Государственные Муниципальные
Частные финансы Корпоративные Финансы домохозяйств
Финансовые рынки Валютный рынок Рынок золота Рынок капитала Денежный рынок Страховой рынок Мировые финансовые центры
Финансовые инструменты Деньги Валюта Авуары Ценные бумаги Деривативы
Финансовая деятельность Банковская С частичным резервированием С полным резервированием Центральный банк Страхование Пенсионное страхование Инвестирование Лизинг Финансовый лизинг Кредитование Финансовое регулирование Управление финансовыми рынками Биржевые операции
Финансовые учреждения Депозитные Банк Небанковская кредитная организация Кредитный кооператив Траст Казначейство организации Договорные Пенсионный фонд Страховая компания Инвестиционные Инвестиционный банк Инвестиционная компания Инвестиционный фонд Андеррайтер Брокер

Полное банковское резервирование (англ. full-reserve banking) — предлагаемая альтернатива частичному банковскому резервированию, при которой банки должны будут хранить всю сумму средств каждого вкладчика в денежной форме, готовой к немедленному снятию средств по требованию клиента. Средства, депонированные клиентами на депозитных счетах до востребования (например, на расчётных счетах), банки не смогут использовать для выдачи займов, поскольку потребуется хранить весь депозит для удовлетворения потенциального распоряжения о выплате. Такие ограничения не предусматриваются для депозитов, которые не подлежат немедленной оплате по требованию, например, для срочных вкладов.

Полное банковское резервирование предлагались и в прошлом. В частности, в 1935 году группа экономистов, включавшая Ирвинга Фишера, предлагала это в числе мер для предотвращения повторения Великой депрессии. Интерес к подобным мерам возобновился после мирового экономического кризиса 2008 года[1].

В настоящее время ни в одной стране мира нет обязательного полного банковского резервирования. Если даже какие-то банки и придерживаются подобных норм, то делают это по собственному выбору или на основании контрактов. Хотя правительства некоторых стран, таких как Исландия и США, рассматривали возможность внедрения полного резервирования, чтобы избежать будущих финансовых кризисов[2][3]. В 2018 году Швейцария на референдуме отклонила Инициативу суверенных денег^[англ.],[4] в которой полное банковское резервирование было важной компонентой предлагаемой реформы швейцарской валютной системы.[5]

Мнения

В поддержку

Экономист Милтон Фридман в своё время выступал за 100-процентное обязательное резервирование для контроля счетов[6]. Экономист Лоуренс Котликофф также призывал положить конец банковскому делу с частичным резервированием[7]. Представитель австрийской школы Мюррей Ротбард считал, что резервы менее 100 % представляют собой мошенничество со стороны банков и должны быть незаконными и что полное банковское резервирование устранит риск банкротства[8][9]. Хесус Уэрта де Сото, другой экономист австрийской школы, также решительно выступает в пользу банковской деятельности с полным резервированием и запрета операций с частичным резервированием[10].

Финансовый кризис 2008 года привёл к возобновлению интереса к полному банковскому резервированию и суверенным деньгам, выпускаемых исключительно центральным банком. Денежно-кредитные реформаторы отмечают, что банковские операции с частичным резервированием приводят к невозможности выплатить долги, растущему экономическому неравенству, неизбежным банкротствам и императиву постоянного и неустойчивого экономического роста[11]. Главный экономист Financial Times Мартин Вольф заявляет, что полное банковское резервирование «принесёт огромные преимущества»[1].

Против

Некоторые экономисты отмечают, что при банковском обслуживании с полным резервированием банки не будут получать доход от кредитования за счёт средств, полученных от вкладов до востребования, и вкладчики должны будут самостоятельно оплачивать банковские услуги по ведению счетов, хранению средств, выполнению распоряжений. Вероятно, это не найдёт поддержки у широких слоёв населения[12][13]. Экономисты Дуглас У. Даймонд и Филип Х. Дибвиг в своей работе о финансовых кризисах предупреждают, что при банковском обслуживании с полным резервированием функцию предоставления средств с частичным резервированием могут взять на себя небанковские кредитные институты. Нерегулируемые институты (например, эмитенты высокодоходных облигаций) возьмут на себя экономически необходимую роль финансового посредничества и свопирования сроков погашения, что приведёт к дестабилизации финансовой системы и к более частым финансовым кризисам[14][15].

В ответ на поддержку различными авторами полного резервирования в банковской деятельности Пол Кругман заявляет, что идея «безусловно стоит того, чтобы о ней говорить», но опасается, что она выведет финансовую активность за пределы банковской системы в менее регулируемую теневую банковскую систему[16].

См. также

• Чикагский план
• Positive Money
• Норма обязательных резервов
• Сеньораж
• Австрийская теория экономических циклов

Примечания

1. Weisenthal, Joe. BAN ALL THE BANKS: Here's The Wild Idea That People Are Starting To Take Seriously  (неопр.). Business Insider. Дата обращения: 30 августа 2019. Архивировано 1 ноября 2020 года.
2. Iceland’s daring raid on fractional reserve banks Архивная копия от 13 августа 2018 на Wayback Machine, Financial Times
3. A banking revolution Архивная копия от 27 февраля 2020 на Wayback Machine Jeremy Warner, UK Telegraph
4. Архивированная копия  (неопр.). Дата обращения: 30 августа 2019. Архивировано 23 ноября 2019 года.
5. Switzerland’s ‘Vollgeld’ banking overhaul: how reform would work  (неопр.). Дата обращения: 30 августа 2019. Архивировано 20 сентября 2019 года.
6. Solow, Robert M. (2002-03-28), "On the Lender of Last Resort", Financial crises, contagion, and the lender of last resort, Oxford University Press, p. 203, ISBN 978-0-19-924721-9, Архивировано из оригинала 26 июля 2019, Дата обращения: 30 августа 2019
7. Kotlikoff, Laurence J. (2009-04-23), A Banking System We Can Trust
8. Rothbard, Murray N., The Mystery of Banking, Ludwig von Mises Institute, ISBN 978-1-933550-28-2
9. The Case for a 100 % Gold Dollar Архивная копия от 4 мая 2009 на Wayback Machine, Murray Rothbard
10. Jesús Huerta de Soto. Money, Bank Credit, and Economic Cycles (неопр.). — Ludwig von Mises Institute. — ISBN 978-1-61016-388-0.
11. Jackson, Andrew. Modernizing Money. Why our Monetary System is Broken and how it can be Fixed (англ.). — Positive Money, 2012. — ISBN 978-0-9574448-0-5.
12. Lawrence H.; White. Accounting for Fractional-Reserve Banknotes and Deposits—or, What’s Twenty Quid to the Bloody Midland Bank? (англ.) // The Independent Review^[англ.] : journal. — Vol. 7, no. 3. — P. 423—441. — ISSN 1086-1653. Архивировано 29 апреля 2015 года.
13. William; Allen. Irving Fisher and the 100 Percent Reserve Proposal (англ.) // Journal of Law and Economics^[англ.] : journal. — 1993. — October (vol. 36, no. 2). — P. 703—717. — doi:10.1086/467295.
14. Diamond, Douglas W. (Jan 1986), "Banking Theory, Deposit Insurance, and Bank Regulation", The Journal of Business, 59 (1): 55–68
15. Douglas; Diamond. Bank Runs, Deposit Insurance, and Liquidity (неопр.) // Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review. — Т. 24, № 1. — С. 14—23. Архивировано 29 августа 2012 года.
16. Krugman, Paul (26 апреля 2014). "Is A Banking Ban The Answer?". New York Times. Архивировано 8 сентября 2015. Дата обращения: 18 сентября 2015.

Ссылки

• Рикардо Д. План учреждения национального банка Архивная копия от 3 октября 2019 на Wayback Machine (1823)
• Benes J., Kumhof M. The Chicago Plan Revisited Архивная копия от 21 сентября 2013 на Wayback Machine, рабочий документ МВФ, август 2012 г.