Расположен на реке Конда, в 17 км от райцентра по зимнику (по реке — 24 км).
История
Основан как деревня в 1922 году. По переписи 1926 года в деревне насчитывалось 18 хозяйств, в которых проживало 38 человек.
В мае 1931 года организован колхоз «Красное знамя».
В 1933 году в деревне открылась школа.
В 1954 году в Луговой начал строиться лесозаготовительный комплекс — Луговской лесопункт.
В 1957 году образован сельсовет. Статус посёлка городского типа — с 1960 года.
В посёлке имеются полная общеобразовательная школа на 300 мест, детский сад; библиотека; оздоровительно-образовательный центр; больница; молодёжный центр, клуб (в 2009 году объединены в культурно-досуговый комплекс).