Линия роста/падения

Линия роста/падения[1] (ADL от англ. advance–decline line) — технический индикатор характеризующий рынок в целом на основе сравнения количества растущих и падающих инструментов[2][3][4].

Методика вычисления

Линия роста/падения является кумулятивной скользящей средней разности между количеством растущих и падающих инструментов на определённый период:

${\displaystyle {\textit {ADL}}_{t}={\textit {ADL}}_{t-1}+(A_{t}-D_{t}),}$

где ${\displaystyle {\textit {ADL}}_{t},{\textit {ADL}}_{t-1}}$ — значения индикатора роста/падения на текущий и предыдущий период; ${\displaystyle A_{t}}$ — количество растущих и ${\displaystyle D_{t}}$ — количество падающих инструментов в текущем периоде.

Одним из недостатков линии роста/падения является невозможность сравнения её значений между рынками и между отдалёнными историческими периодами в силу разного общего количества торгуемых инструментов на разных рынках и в разные периоды времени. Поэтому, иногда вычисляют приведённые значения данного индикатора[2]:

${\displaystyle {\textit {ADLN}}_{t}={\textit {ADLN}}_{t-1}+{\frac {A_{t}-D_{t}}{A_{t}+D_{t}}},}$

${\displaystyle {\textit {ADLT}}_{t}={\textit {ADLT}}_{t-1}+{\frac {A_{t}-D_{t}}{A_{t}+D_{t}+U_{t}}},}$

где ${\displaystyle {\textit {ADLN}}_{t},{\textit {ADLN}}_{t-1},{\textit {ADLT}}_{t},{\textit {ADLT}}_{t-1}}$ — текущие и предыдущие значения приведённой линии роста/падения с учётом и без учёта количества инструментов, цена которых не изменилась; ${\displaystyle A_{t}}$ — количество растущих и ${\displaystyle D_{t}}$ — количество падающих инструментов, ${\displaystyle U_{t}}$ — количество инструментов с неизменившейся ценой в текущем периоде.

Торговые стратегии

Для линии роста/падения используются те же торговые стратегии, которые обычно применяются для кумулятивных индикаторов. В качестве торгового инструмента используется индексные инструменты (например, индексные фонды и фьючерсы на индексы).

Например, возможна следующая торговая стратегия[2]:

• Купить фьючерс на индекс, когда значение ADL поднимется выше её значения предыдущего дня.
• Продать фьючерс на индекс, когда значение ADL опустится ниже её значения предыдущего дня.

Короткие торговые стратегии формулируются аналогичным образом наоборот[2].

Связь с другими индикаторами

Другим популярным индикатором, анализирующим «ширину рынка» является Осциллятор Макклеллана[3].

Примечания

1. Встречается также название: Разность растущих и падающих акций.
2. Колби Роберт. Энциклопедия технических индикаторов рынка. — 2-е изд. — М.: «Альпина Бизнес Букс», 2004. — 837 с. — ISBN 5-9614-0031-X.
3. Стивен Б. Акелис. Роста/падения линия (Advance/Decline Line — A/D Line) // Технический анализ от А до Я. Полный набор инструментов торговли… от «Абсолютного индекса ширины» до «Японских свечей» = Technical Analysis from A to Z: Covers Every Trading Tool... from the Absolute Breadth Index to the Zig Zag / Пер. с англ. М. Волкова, А. Лебедева. — М.: Диаграмма, 1999. — С. 196—197. — 376 с. — ISBN 978-5-902537-13-7, 5-900082-05-09, ГРНТИ 06.73, ББК 65.526. Архивировано 14 апреля 2012 года. Архивированная копия  (неопр.). Дата обращения: 13 мая 2012. Архивировано 14 апреля 2012 года.
4. Advance/Decline Indicators Архивная копия от 24 сентября 2010 на Wayback Machine (англ.) // investopedia.com