Родился в семье осетина, выходца из Северной Осетии, героя сербско-турецкой и русско-турецкой войн, награждённого 17 русскими, болгарскими, сербскими, румынскими орденами, Георгиевского кавалера, генерала Дудара (Николая) Караева (ум. 1919)[2][3] и дворянки Ольги Николаевны Лапшиной.
Окончил с золотой медалью гимназию в Петербурге (1910). Окончил Павловское военное училище (1912), был выпущен подпоручиком в 145-й Новочеркасский пехотный полк. В Первую Мировую войну Караев выступил командиром роты вышеуказанного пехотного полка, участвовал в боях на реке Неман. Весной 1915 года принимал участие в боях на реке Нарев и в последующем отступлении и арьергардных боях под Варшавой и на подступах к Минску.
Участник Октябрьской революции и гражданской войны, в годы Великой Отечественной войны был в рядах защитников Ленинграда.
В начале восьмидесятых я прямо спросил у Георгия Николаевича, что побудило его примкнуть к большевикам. Караев честно ответил: «Видишь ли, тогда все наши подались на Дон, к Краснову. А куда мне после контузии? Но ведь я тогда ничего не умел, кроме как воевать. И тут как раз объявили набор в Красную Армию…»[1]
В 1918 году добровольно вступил в Красную Армию. В годы гражданской войны начальник оперативного штаба 12-й и 13-й армий Южного и Кавказского фронтов.
В 1925 году окончил Высшие курсы командного состава «Выстрел».
Работал начальником кафедры истории военного искусства Военно-транспортной академии РККА.
Один из основателей общества советско-болгарской дружбы, созданного в Москве с 1958 году. Был членом правления общества и председателем правления Ленинградского отделения этого общества.
Караев Г. Н.Турист — военный разведчик / Обл.: Г. Д. Епифанов; Ил.: Ю. Д. Скалдин. — М.: Физкультура и туризм, 1932. — 144 с. — (Туризм и оборона СССР).
Караев Г. Н. Турист — военный топограф. — М.: Физкультура и туризм, 1933. — 181 с.
Караев Г. Н. Турист — снайпер. — М.: Физкультура и туризм, 1933. — 200 с.
Караев Г. Н. По следам гражданской войны в СССР. Туристические путешествия. М.-Л., Физкультура и спорт, 1940. — 216 с. — 1200 экз.
Караев Г. Н. Возникновение службы военных сообщений на железных дорогах России (1851—1878) / Предисл. ген.-лейт. техн. войск А. В. Добрякова. — М.: Воениздат, 1949. — 108 с.
В боях за Петроград. Разгром Юденича в 1919 году. М., 1951. 239 с.
Военное искусство древнего Китая. М., 1959. 216 с.
Караев Г. Н. Грюнвальдская битва 1410 года. — М.: Воениздат, 1960. — 52 с.
Караев Г. Н., Яблочкин Ю. Н., Воробьёв Т. И. По местам боевой славы: Ленинград и Ленинградская область. — Л.: Лениздат, 1962. — 468 с. — 25 000 экз.
