Zusammen mit Foley war er Gründungsmitglied der Comedygruppe The Kids in the Hall, mit der sie rund um Toronto auftraten. 1985 schloss sich die Comedygruppe The Audience (zu der auch Mark McKinney gehörte) an, komplettiert wurde sie mit Scott Thompson. Für die von 1988 bis 1995 produzierte gleichnamige Fernsehserie wurde er viermal mit dem Gemini Award belohnt.
McDonald ist auch als Synchronsprecher aktiv, unter anderem lieh er der Figur Pliiklii (eng. Pleakley) in der Lilo & Stitch-Franchise seine Stimme. Ebenso war er in den Serien Invader Zim (2001–2002) und Katzekratz (2005–2007) zu hören.
1993 heiratete er Tiffany Lacey, 1995 wurde die Ehe geschieden.
Filmografie
1988–1995: Kids in the Hall
1995: National Lampoon’s Klassenfahrt (National Lampoon's Senior Trip)