Die Karquelle befindet sich unterhalb eines einzelnen Wohngebäudes und liegt im westlichen Hückeswagen westlich des Ortsteils Pixwaag. In der Literatur findet sich auch die ältere Schreibweise Charquelle.
Westlich des Ortes erhebt sich der Karrberg. Im 19. und 20. Jahrhundert war die Karquelle ein beliebtes Naherholungsziel. Auch auf Postkarten wurde diese gezeigt.