Munkbrogatan fick sitt nuvarande namn 1691, det förekom även namn som Munkebrohamnsgatan (1694). Gatan anlades på uppfylld mark längs Riddarfjärden. Den nya stadsplanen, som även innefattade Stora Nygatan och Lilla Nygatan föreskrev för första gången i Stockholms historia stora rektangulära stadskvarter och långa snörrätta gator. Munkbrogatan blev den västliga begränsningen av denna nyorning.
Vid gatans västra sida finns Mälartorget och tunnelbanestationen “Gamla stan”.