A cidade tinha o nome Bodekull na época dinamarquesa, e era uma importante localidade piscatória e centro de comércio internacional. Todavia foi rebatizada para Karlshamn pelo rei Carlos X Gustavo em 1666, após o tratado de Roskilde ter transferido a soberania da província de Blekinge para a Suécia. A intenção era fazer da cidade uma base naval com estaleiro, mas no final foi a cidade vizinha de Karlskrona que ficou sendo a base naval, e Karlshamn uma cidade com economia variada, conhecida pelo fabrico de aguardente, sobretudo de punsch.
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A economia tradicional de Karlshamn está dominada pela indústria alimentar e pela indústria manufatureira.
Dispõe de um dos mais importantes portos da Suécia, vocacionado para a pesca, a exportação de produtos de madeira, a importação de petróleo, e a ligação marítima por ferryboat pela qual são transportados automóveis para Klaipeda na Lituânia.
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Karlshamn é uma das cidades suecas que melhor conservou uma atmosfera histórica com casario de madeira na parte central. Alguns pontos turísticos mais procurados atualmente são:
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Igreja de Karl Gustav (Karl Gustavs kyrka; século XVII)
Forte (Kastellet na ilha Frisholmen; (século XVII)
Asschierska huset (século XVII)
Kreativum (centro turístico de descobertas científicas para todas as idades)
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Editores (1998). «Karlshamn» (em inglês). Britânica Online
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