Elle fait paraître en 1922 un simple manuel d'histoire, mais c'est en 1924, lors de la publication de son roman le plus célèbre, La Nymphe au cœur fidèle (The Constant Nymph), qu'elle accède à la célébrité. En collaboration avec Basil Dean, le roman est adapté au théâtre en 1926, puis, en France, en 1934, par Jean Giraudoux sous le titre Tessa. Margaret Kennedy a écrit en 1930 une suite à son roman, L'Idiot de la famille. La pièce qu'elle tire en 1934, intitulée Tu ne m'échapperas jamais (Escape Me Never!), est un gros succès.
Dans les années 1930 et 1940, elle signe plusieurs scénarios, seule ou en collaboration, notamment pour plusieurs films réalisés par Paul Czinner et mettant en vedette l'actrice britannique Elisabeth Bergner.
Elle publie peu pendant la Seconde Guerre mondiale, hormis The Mechanized Muse, un essai sur le cinéma. À partir de 1950, elle reprend sa plume de romancière pour plusieurs titres qui obtiennent un succès moins considérable que ses œuvres des années 1930.
Publié en français sous le titre Femmes, traduit par Edith Vincent, Paris, F. Soriot, coll. « Les Maîtres étrangers », 1940
The Constant Nymph (1924)
Publié en français sous le titre La Nymphe au cœur fidèle, traduit par Louis Guilloux, Paris, Plon, coll. « Feux croisés », 1927 ; réédition, Paris, LGF, coll. « Le Livre de poche » no 5, 1952 ; réédition, Paris, Presses de la Cité, 1968 ; réédition, Lausanne, Édition Rencontre, 1969 ; réédition, Paris, Presses Pocket no 1708, 1978
Red Sky at Morning (1927)
Publié en français sous le titre Le Chagrin du berger, traduit par Annie Brierre, Paris, Plon, coll. « Feux croisés », 1952 ; réédition, Paris, LGF, coll. « Le Livre de poche » no 3656, 1973
The Fool of the Family (1930), suite de The Constant Nymph
Publié en français sous le titre L'Idiot de la famille, traduit par Louis et Renée Guilloux, Paris, Plon, coll. « Feux croisés », 1933 ; réédition, Lausanne, Éditions Rencontre, 1970
Return I Dare Not (1931)
Publié en français sous le titre Sans esprit de retour, traduit par Paule de Beaumont, Paris, Gallimard, 1947
A Long Time Ago (1932)
Publié en français sous le titre Il y a longtemps, traduit par Henri Thies, Paris, Albin Michel, 1945
Together and Apart (1936)
Publié en français sous le titre Solitude en commun, traduit par Adrienne Terrier, Paris, Plon, coll. « Feux croisés », 1939 ; réédition, Paris, LGF, coll. « Le Livre de poche » no 135, 1955 ; réédition de cette traduction entièrement révisée sous le titre Divorce à l'anglaise, Paris, éditions de la Table Ronde, coll. « Quai Voltaire », 2023 (ISBN979-10-371-1166-1)
The Feast (1950)
Publié en français sous le titre La Fête, traduit par Denise Van Moppès, Paris, Albin Michel, 1951 ; réédition de cette traduction entièrement révisée sous le titre Le Festin, Paris, éditions de la Table Ronde, coll. « Quai Voltaire », 2022 (ISBN979-10-371-1025-1)
Lucy Carmichael (1951)
Publié en français sous le titre Lucy Carmichael, traduit par Denise Van Moppès, Paris, Albin Michel, 1954
Troy Chimneys (1953)
Publié en français sous le titre Pronto, traduit par Annie Brierre, Paris, Plon, coll. « Feux croisés », 1954
The Oracles (1955)
Publié en français sous le titre Les Oracles, traduit par Denise Van Moppès, Paris, Albin Michel, 1959
The Heroes of Clone (1957)
A Night in Cold Harbour (1960)
The Forgotten Smile (1961)
Publié en français sous le titre Le Sourire oublié, traduit par Marie-Christine et Robert Mengin, Paris, Plon, coll. « Feux croisés », 1967
Nouvelles
A Long Week-End (1927)
Dewdrops (1928)
The Game and the Candle (1928)
The Midas Touch (1938)
Publié en français sous le titre Un nouveau Midas, traduit par Mireille Hollard Gaiffe, Paris, Gallimard, 1945
Women at Work (1966), deux longues nouvelles
Théâtre
The Constant Nymph - from the novel (1926), adaptation du roman éponyme pour la scène en collaboration avec Basil Dean
1935 : Troublant Amour (Dreamings Lips), film britannique réalisé par Paul Czinner, scénario original de Margaret Kennedy et Cinthia Asquith, avec Elisabeth Bergner
1943 : Rhythm Serenade, film britannique réalisé par Gordon Wellesley, scénario de Marjorie Deans et scènes additionnelles par Margaret Kennedy, avec Vera Lynn
1949 : Cet âge dangereux (That Dangerous Age), film britannique réalisé par Gregory Ratoff, scénario de Margaret Kennedy et Gene Markey d'après la pièce Autumn d'Ilya Surguchev, avec Myrna Loy