Mike Portnoy mengundang Jordan Rudess (Keyboard) dan Seorang Ikon progresif rock Tony Levin (bass, Chapman Stick) dari King Crimson dan band-Peter Gabriel untuk bergabung dengannya. Dalam video instruksional "Liquid Drum Theater" nya, Portnoy mengatakan bahwa pilihan pertamanya untuk gitar adalah Dimebag Darrell, tetapi ia tidak dapat bergabung karena jadwal yang saling bertentangan. Dua pilihan utama lain, Steve Morse dari (Dixie Dregs, Kansas, Deep Purple) dan Jim Matheos (Fates Warning). Portnoy kemudian beralih ke sesama anggota Dream Theater John Petrucci untuk mengisi posisi Gitar (meskipun awalnya ingin menjaga proyek benar-benar terpisah dari Dream Theater). Combo ini dibentuk sebagai proyek sampingan untuk Dream Theater pada tahun 1997. Mike dan John berujar dalam komentar DVD 5 Years in a Livetime, bahwa Rudess diminta untuk bergabung dengan Dream Theater terutama karena keberhasilan Liquid Tension Experiment, dan chemistry dari mereka bertiga. Dia sudah menolak tawaran sebelumnya untuk bergabung pada tahun 1994 dan sebagai gantinya menjadi anggota Dixie Dregs, yang dikenal dengan musik instrumental yang kompleks, "Southern fusion".
Liquid Tension Experiment merilis dua album, Liquid Tension Experiment (1998) dan Liquid Tension Experiment 2 (1999) lewat Magna Carta Records. Mereka juga memainkan beberapa pertunjukan di New York, Philadelphia, Los Angeles dan London. Mike Portnoy sebelumnya telah menyatakan dalam berbagai wawancara (dan di situs web FAQ) bahwa tidak akan ada album LTE ketiga, karena 3/4 dari band ini adalah anggota Dream Theater dan beranggapan materi album akan terlalu mirip. Namun, Pada tahun 2007 ia mengatakan bahwa mungkin akan ada rilis album ketiga, tetapi masalah dengan label Magna Carta lebih rumit daripada mendapatkan anggota band untuk rekaman. Sebuah kondisi yang ada hubungannya dengan rilis VHS "Liquid Drum Theater" yang menggunakan rekaman video Liquid Tension Experiment di studio tanpa mendapatkan izin dari Magna Carta. Mike Portnoy kembali ke Magna Carta tahun 2007 untuk merilis Trio Liquid Experiment "Spontaneous Combustion".[1]
Beberapa lagu dan riff dari proyek ini telah dimasukkan ke dalam pertunjukan live Dream Theater, seperti "Instrumedley" Live at Budokan.
Pada tanggal 4 Oktober 2007, diumumkan bahwa LTE akan menghadiri konser NEARfest 2008 pada bulan Juni. Pada tanggal 29 Maret 2008, enam jadwal tur Liquid Tension Experiment pada bulan Juni 2008 diumumkan untuk merayakan ulang tahun ke 10 band juga untuk membuat ""whole new musical experiment".[2][3]
Liquid Tension Experiment juga merilismulti-disc boxed set yang berisi tur "highlights" dari tur 2008 mereka, termasuk acara lengkap dari New York dan Los Angeles dalam format DVD dan CD (acara LA juga pada versi Blu-ray).
Pada tanggal 19 Juli 2012, di konser Dream Theater kedua di Huntington NY, muncul Tony Levin bergabung dengan Petrucci, Rudess, dan Mike Mangini, (drummer Dream Theater saat ini) di atas panggung membawakan lagu "Paradigm Shift".[4]
Kemudian pada tahun 2012, Portnoy membawakan Acid Rain secara live dengan Derek Sherinian, Tony MacAlpine dan Billy Sheehan.[5] Mereka merekam sebuah DVD "live in Tokyo" termasuk Acid Rain.
Pada 14 Desember 2020, Levin, Petrucci, Rudess, dan Portnoy merilis seri postingan di media sosial (foto diri mereka yang mengenakan masker bertuliskan "LTE 3") yang menggoda album Liquid Tension Experiment ketiga. Pada 17 Desember 2020, secara resmi diumumkan bahwa Liquid Tension Experiment 3 akan dirilis oleh Inside Out Music pada 26 Maret 2021. Sejak ditunda hingga 16 April 2021, karena kesalahan pencetakan oleh pabrikan.[6]
Album ini direkam secara diam-diam pada Agustus 2020, di studio Dream Theater bernama DTHQ. Portnoy sebelumnya merekam drum untuk album solo Petrucci, Terminal Velocity di studio; band akan menggunakan kembali studio untuk sesi LTE.
Sebuah video untuk lagu "The Passage of Time" dirilis pada 22 Januari 2021.[7] Ini diikuti oleh video untuk lagu "Beating the Odds" pada 26 Februari 2021.[8]
