Народився в Потсдамі, коли в Німеччині ще правил його дід Вільгельм I. Він був четвертим сином майбутнього німецького імператора Вільгельма II і його першої дружини Августи Вікторії. Август Вільгельм, як і всі прусські принци, навчався в Плені.
У 1905 склав іспит на офіцера, з червня перебував на дійсній військовій службі в 1-му гвардійському піхотному полку. У 1906-1908 був слухачем курсів в Боннському, Страсбурзькому і Берлінському університетах, потім стажувався в різних вищих урядових установах. У 1907 році отримав вчений ступінь доктора політології.
Учасник Першої світової війни, офіцер штабу 2-ї армії, потім інспектор 7-ї армії, групи армій в Македонії та Росії (Білосток). У жовтні 1918 звільнений у відставку в званні оберста.
Після краху монархії залишився в Німеччині, працював у банку «Ф. В. Краузе», навчався живопису в Академії мистецтв у Шарлоттенбурзі у професора Кемпфа. З 1927 року - член «Сталевого шолома», в 1929 році через розбіжності з його керівництвом вийшов зі складу організації.
Восени 1929 почав співпрацювати з НСДАП, а в березні 1930 вступив в партію. Брав активну участь в передвиборних кампаніях нацистів, в 1931 під час мітингу в Кенігсберзі був заарештований поліцією. Ім'я Августа Вільгельма широко використовувалося нацистською пропагандою для залучення на бік НСДАП монархічно налаштованих верств населення. У 1931 вступив в СА і отримав чин штандартенфюрера. З 1932 — депутат ландтагу Пруссії. У березні 1933 обраний до Рейхстагу від Потсдама; з 23 липня 1933 — прусський державний радник.
Після приходу НСДАП до влади великої політичної ролі не грав, але залишався прихильником нацизму.
У травні 1945 заарештований американцями і засуджений до 3 років тюремного ув'язнення.
Сім'я
У 1908 році принц одружився зі своєю двоюрідною сестрою, Александрою Вікторією Глюксбурзькою. У своєму палаці пара влаштувала науково-художній салон. У 1912 році народився єдина дитина пари - принц Александр Фердинанд Прусський. В 1920 році пара розлучилась.