Torpshammars tillväxt började med att handelsmännen Lars Sundqvist och Magnus Huss år 1797 fick privilegium att anlägga ett järnbruk, Torps Bruk, vid Gimåfallen. Bruket kom igång på allvar 1802.
År 1812 var det dags för ett namnbyte på järnbruket som då fick heta Torps Hammare. Ursprunget till det nuvarande namnet på orten kommer förmodligen från bruket då det år 1831 ändrade namn till Torpshammars Bruk.
Någon gång runt 1869 upphörde järnbruket och fick ge plats för en trämassafabrik vid namnet Torpshammars AB. Vid 1943 upphörde även den verksamheten då Gimån torrlades till förmån för Grönsta kraftverk som ligger några kilometer uppströms. I lokalerna bedrevs Riksyrkesskole-verksamhet i ett 20-tal år med svetsutbildning, industriplåtslageriutbildning och styr- och reglermekanikerutbildning.
Befolkningsutveckling
Befolkningsutvecklingen i Torpshammar 1960–2020[4]
Torpshammar hyser bland annat äventyrshuset Boda Borgs allra första anläggning, dagis, skola med låg- och mellanstadium, herrgårdspensionat, Coop-nära-butik, pizzeria, samt Torpshammars IF.
År 2002 startade Bobergsgymnasiet med ett gymnasieprogram för internationella fältinsatser, då under namnet AWPE. Skolan bytte år 2007 namn till AWARE (Ange Wilderness Advanced Rescue Education), i samband med en konflikt med det företag som hade hand om utbildningens räddningsrelaterade profilämnen. År 2008 startade AWPE-gymnasiet på nytt, som en friskola. Båda skolorna är numera nedlagda.
^Kodnyckel för SCB:s statistiska tätorter och småorter - Koppling mellan gammalt och nytt kodsystem, SCB, 11 november 2021, läs online.[källa från Wikidata]