Названа по своему местоположению относительно Севастопольской бухты, так как ориентирована точно на юг. На её южной вершине находится железнодорожный вокзал Севастополя. Находится в центральной части городской застройки Севастополя, разделяет Южную сторону Севастополя на Городскую и Корабельную сторону. Другие названия Южной бухты: Чабан-Лиман, Чобан-Лиман, Карталы-Кош[3]. В восточной части бухты между мысом Павловским и Лазарева расположена Корабельная бухта.