MBO

MBO (от англ. Management buyout) — покупка доли компании собственным менеджментом. Часто применяется в тех случаях, когда компания находится в экономически слабом положении (например, из-за санкций и ограниченного доступа к зарубежным ресурсам), и владельцы компании отказываются в её дальнейшем финансировании[1]. Покупки доли компании собственным менеджментом являются предпочтительными стратегиями выхода для крупных корпораций, которые хотят продолжить продажу подразделений, не являющихся частью их основного бизнеса[2][3]. От менеджера ожидается переход от статуса сотрудника к собственнику, что требует изменения мышления от управленческого к предпринимательскому. Не все менеджеры могут успешно осуществить этот переход[2].

В большинстве случаев MBO происходит за счёт третьих лиц: банков или фондов прямых инвестиций, так как обычно менеджмент не располагает средствами в достаточном объёме, чтобы купить долю своей компании.

По данным проекта Mergers.ru в 2007 году по сравнению с 2006 количество сделок MBO в России снизилось на 30 %, но стоимостной объём вырос более чем в 2 раза. При этом средняя цена сделок выросла с $17 млн до $86 млн. Если в 2006 году основная активность приходилась на сферу услуг и торговли, то в 2007 году ведущая роль досталась финансовому сектору.

Обобщённые данные российского рынка слияний и поглощений в рамках MBO (2007)[источник не указан 304 дня]:

  • 30 — количественная оценка сделок по приобретению контроля менеджментом;
  • 2409,5 млн $ — стоимостная оценка сделок по приобретению контроля менеджментом;
  • 86,0 млн $ — средняя цена сделки;
  • 25 % стоимостного и 23 % количественного объёма рынка занимают сделки в финансовой сфере;
  • 96 % стоимостного и 70 % количественного объёма рынка занимают сделки в форме консолидации контроля над предприятием.

Примечания

  1. ↑ Правительство придумало три способа приватизации без иностранцев. РБК. Дата обращения: 11 апреля 2023. Архивировано 11 апреля 2023 года.
  2. ↑ 1 2 Кочкаров Д. Э. МЕТОДЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ СЛИЯНИЙ И ОПЕРАЦИИ LBO, МВО // Хроноэкономика. — 2021. — Вып. 5 (33). — С. 38–43. Архивировано 11 апреля 2023 года.
  3. ↑ Отдам в хорошие руки. expert.ru. Дата обращения: 11 апреля 2023. Архивировано 11 апреля 2023 года.

См. также