В 1923—1925 годах изучала искусство графики в Штутгарте. В 1925—1926 годах работала в рекламе (Вупперталь, Берлин). По совету Умбо в 1927 году обратилась к изучению фотографии в частной студии Вальтера Петерханса в Берлине. В 1929 году вместе с подругой, Эллен Ауэрбах, открыла студию рисунка и фотографии ringl+pit, в 1933 году подруги получили Международную премию в Брюсселе. Два семестра работала в Баухаусе. В 1933 году эмигрировала от нацизма в Великобританию. В 1935 году вышла замуж за аргентинского фотографа Орасио Копполу, с которым познакомилась в Баухаусе, в 1936 году уехала с ним и новорожденной дочерью в Буэнос-Айрес.
Аргентинский период жизни
В 1937 открыла вместе с мужем студию фотографии и рекламы, через год студия закрылась за отсутствием спроса на рекламу. В 1943 году состоялась первая персональная выставка работ Греты Штерн, в том же году супруги разошлись. В 1948 году Штерн приняла участие в проекте инвентаризации памятников Буэнос-Айреса, сделав более 1500 снимков аргентинской столицы середины XX в. В 1948—1952 по предложению социолога Джино Джермани — итальянца по происхождению, также бежавшего от фашизма, — стала работать для популярного женского журнала Idilio, иллюстрируя материалы раздела «Психоанализ вам поможет» и создавая картины снов, описания которых присылали в журнал читательницы. Так родилась серия её сюрреалистических, проникнутых иронией фотоколлажейСны, куда вошли около 150 работ, принесших Штерн наибольшую известность. Кроме того, получили признание её портреты Брехта, Борхеса, Пабло Неруды и др.
В 1958 получила аргентинское гражданство. Заведовала отделом фотографии Национального художественного музея Аргентины (1956—1979), в 1959—1960 годах преподавала фотоискусство в университете. В 1975, впервые после эмиграции, участвовала в выставке в Берлине, в 1978 году — в Мюнхене. В 1981 году большая ретроспективная экспозиция работ Греты Штерн была представлена в Буэнос-Айресе.
После 1985 года из-за ухудшившегося зрения, больше не снимала.
Sykora K. Doppelspiele. Die fotografische Zusammenarbeit von Ellen Auerbach und Grete Stern// Liebe, Macht, Kunst. Künstlerpaare im 20. Jahrhundert/ Renate Berger (Hrsg.). Köln: Böhlau, 2000
Sueños: fotomontajes de Grete Stern/ / Luis Priamo, ed. Buenos Aires: Fundación CEPPA, 2003