Расположен у Колымской автотрассы, в 15 км восточнее Кадыкчана. Расстояние до административного центра 60 км. В среднем течении реки Мяунджи находится гранитный массив с таким же названием, который по своей форме напоминает громадное человеческое сердце, на что и обратил внимание в своё время геолог Б. И. Вронский[6].
Первое время центральный энергоузел в посёлке Мяунджа состоял из трёх автономных комбинатов: Аркагалинского, Тасканского и Тенькинского; по мере развития промышленности появилась необходимость в более мощной базисной станции; проектное задание на строительство такой станции разработали и утвердили в 1949 году[6].
В 1950 году на берегу речки Мяунджа началась подготовка площадки под строительство Аркагалинской ГРЭС, стоимость только первой очереди которой была в 7 раз выше стоимости самого крупного объекта Дальстроя того времени. Проект электростанций выполнял институт «Теплопроект» Ленинграда, а вспомогательные объекты разрабатывались местным институтом «Дальстройпроект». В качестве источника водоснабжения станции выбрали реку Мяунджу, для чего предусмотрели возведение плотины, первой в СССР, которая должна была эксплуатироваться в условиях вечной мерзлоты[6].
Более 3 тысяч человек строили эту электростанцию, она была введена в строго запланированные сроки: первый турбогенератор запустили в декабре 1954 года[6], а 13 января 1955 года под нагрузку был поставлен турбоагрегат мощностью 25 МВт. 8 декабря 1968 года станция была включена в общее энергетическое кольцо Колымы и её мощности стали подавать не только в Сусуманский, но и в другие районы Магаданской области, а также и в Оймяконский районЯкутской АССР[6]. Вывели турбоагрегат из работы в 1996 году Однако Аркагалинская ГРЭС в магаданской энергосистеме действует как горячий резерв на случай возникновения нештатных ситуаций: например, при сбоях в работе Колымской ГЭС или авариях на ЛЭП[7].
Статус посёлка городского типа — с 1957 года. Возле посёлка находились теплицы овощеводческого совхоза «Энергетик», обогреваемые тёплой водой от электростанции, что позволило выращивать в них помидоры, огурцы и даже виноград[6].
Б. Г. Щербинин, В. В. Леонтьев. Там, где геологи прошли / рецензенты - В. Ф. Белый (доктор геолого-минералогич. наук), Г. Л. Мальцев (инженер-геолог), К. А. Новикова (канд.филологич.наук). — Магадан: Магаданское книжное изд-во, 1980. — 175 с. — 22,000 экз.
.svg)