Het seizoen 1988/1989 was het 35e jaar in het bestaan van de Veendamse betaald voetbalclub BV Veendam. De club kwam uit in de Eredivisie en eindigde daarin op de 18e plaats, dit betekende dat de club rechtstreeks degradeerde naar de Eerste divisie. Tevens deed de club mee aan het toernooi om de KNVB beker, hierin werd de club in de tweede ronde uitgeschakeld door FC Twente (0–1).