De luchtvaartmaatschappij werd oorspronkelijk gesticht door Tryggvi Helgason in Akureyri onder de naam Nordurflug. Op 1 mei 1975 ging ze verder onder de naam Flugfelag Nordurlands. Verdere reorganisatie zorgde voor een fusie tussen Icelandair regionaal en Norlandair (Flugfélag Nordurlands); hierdoor kwam de naam Air Iceland tot stand in 1997. In maart 2020 fuseerde de luchtvaartmaatschappij met zusterbedrijf Icelandair en sindsdien worden alle vluchten onder de merknaam Icelandair aangeboden.
Bestemmingen
De lijst van bestemmingen naar luchthavens uitgevoerd door Air Iceland Connect.[1] Air Iceland Connect heeft ook een code-share met Atlantic Airways voor vluchten naar de Faeröereilanden.