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金利先物取引金利先物取引（きんりさきものとりひき、英: interest rate futures）は、デリバティブ（金融派生商品）の一つで、金利を指数として使用する金融先物取引の一種である。 言葉の定義の問題シカゴ・マーカンタイル取引所では、金利先物を以下に分類している[1]。
しかし、日本語では、金利先物取引と言った場合は短期金利先物取引を通常は指し[2]、国債先物取引とは区別している。 短期金利先物取引市場日本では大阪取引所と東京金融取引所にてTONA3か月金利先物が取引されている[3][4]。東京金融取引所では先物取引とオプション取引が可能であるが、オプション取引の方は出来高0が続いており[5]事実上取引不能。長期日本国債（残存7年以上11年未満）の先物取引とオプション取引は大阪取引所で扱われている[6]。そちらは国債先物取引を参照。 アメリカではシカゴ・マーカンタイル取引所[7]などにて、イギリスではICE Futures Europe[8]などで扱われている。 例短期金利先物の場合、価格は 100 - 金利(%) で表現される。例えば、現在、金利が1.5%だとすると、価格は 100 - 1.5 = 98.5 になる。この状態で買いを入れたとする。しばらくして金利が1.4%に下がり、価格は 100 - 1.4 = 98.6 に上がったとする。ここで決済すると、TONA3か月金利先物の想定元本は1億円なので、1億円 × 0.1% × 90日 ÷ 360日 = 25,000円の利益になる。[9][10] 金利の予約としての利用ユーロダラー金利先物は、将来3ヶ月間銀行間で資金を借りる際の金利の予約として利用可能である[2]。 現在、ユーロダラー金利先物の金利が3%として、清算日に3ヶ月間$1,000,000借りるとして、清算日の金利が4%に上がったとしても、以下のように取引すると、3%で予約したことになる。下記の取引により合計$7,500の支払となる。これは、金利3%で3ヶ月間$1,000,000借りた場合と同じである。
銘柄
全て先物価格は 100 - 年利率(%) 。全て差金決済による証拠金取引。 LIBORおよびユーロ円TIBORの公表停止により、2023年に下記の移行が行われる。
これにより以下の点が変わる。
脚注注釈
出典
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