La società subentrò alla precedente Brig–Furka–Disentis-Bahn (BFD), fallita nel 1923 per i problemi sopraggiunti durante la costruzione della linea.
La FO completò nel 1926 la tratta ferroviaria, iniziando contemporaneamente una stretta collaborazione con la società Schöllenenbahn (SchB), che gestiva la preesistente diramazione Andermatt–Göschenen, fino ad incorporarla nel 1961.