Nota professionalmente come Fay McKenzie, e per un breve periodo con lo pseudonimo Fay Shannon, da bambina recitò in molti film muti (il primo dei quali a soli diciotto mesi, nel 1918), passando poi a quelli sonori e a colori in età adulta, ottenendo grande fama per i suoi ruoli in coppia con Gene Autry nei primi anni quaranta in cinque pellicole di ambientazione western. Apparve anche a Broadway, alla radio e alla televisione.
Nella seconda parte della sua carriera fu diretta in più occasioni dal regista Blake Edwards. Attiva fino a poco prima della sua morte, fece la sua ultima apparizione al fianco del figlio Tom Waldman Jr. nella commedia Kill a Better Mousetrap, basato su un'opera teatrale di Scott K. Ratner, girato nell'estate del 2018 e distribuito dopo la sua scomparsa[1].
