L'île Herschel occupe une position centrale au sein de l'archipel des îles L'Hermite. Elle est entourée par les îles Wollaston (et la petite île Seddle) au nord, par l'île Freycinet au nord-est et par l'île Deceit à l'est. Elle est séparée de ces quatre îles par le canal Franklin et le passage de Mar del Sud.
Au sud de l'île Herschel se trouve l'île Horn, sur laquelle se détache le cap Horn. Enfin, l'île L'Hermite, l'île Jerdán, l'île Chanticleer, l'île Hall et la petite île Saddle sont situées à l'ouest de l'île.
Les côtes de l'île présentent une forme irrégulière, elles sont découpées par de nombreuses baies, dont la plus importante est la baie San Francisco (au nord-ouest de l'île), à l'embouchure de laquelle se trouve la petite île Arrecife.
↑(es) R. F. Rozzi, A. Massardo, C.B. Berghöfer, A. Anderson, M. Mansilla, J. Mansilla, U. Plana, P. Berghöfer, P. Araya, E. Barros, Reserva de Biosfera Cabo de Hornos : Documento de Base para la Incorporación del Territorio Insular del Cabo de Hornos a la Red Mundial de Reservas de Biosfera., Punta Arenas, Ediciones de la Universidad de Magallanes, , p. 274