Stratégie d'investissement

Une stratégie d'investissement est une stratégie utilisée par des fonds d'investissement, des banques d'investissement et autres investisseurs afin de générer des profits sur les marchés financiers. Cette stratégie consiste en un ensemble de règles et de procédures mises en œuvre pour guider les gestionnaires d'actifs dans la sélection de leurs actifs.

Concept

Chaque gestionnaire d'actifs dispose d'une ou plusieurs stratégies, décidées à haut niveau. Ces stratégies règlent un arbitrage entre le risque et le retour sur investissement.

Typologie

Stratégie active

Une stratégie d'investissement actif est une stratégie qui consiste en des choix fréquents de modification du portefeuille. Le gestionnaire d'actifs analyse le risque qui influence chaque classe d'actif. Cette stratégie exige ainsi des rééquilibrages de portefeuille réguliers[1].

Stratégie passive

Stratégie buy and hold

La stratégie buy and hold est une stratégie par laquelle un investisseur parie que l'actif qu'il achète va voir, sur le long terme, sa valeur augmenter. Il s'agit d'un type de stratégie passive[2]. Peu agressive, elle permet au gestionnaire de ne suivre qu'un nombre restreint de règles, et fait peu évoluer la composition de son portefeuille. Cette stratégie est moins agressive que la stratégie active[3].

Stratégie d'indexation

La stratégie d'indexation est une stratégie de type passive, par laquelle les investisseurs sélectionnent des actifs qui reflètent le marché. Ce portefeuille fonctionne ainsi comme un indice du marché.

Stratégie de momentum

La stratégie du momentum consiste à utiliser la dynamique (momentum) actuelle du marché ou d'un actif pour aller dans le sens de la dynamique[4]. Le gestionnaire d'actifs va alors acheter haut un actif dont la valeur est haussière, afin de vendre plus haut encore. L'hypothèse qui sous-tend cette stratégie est qu'un ensemble d'actifs qui est à la hausse depuis plusieurs mois continuera à être à la hausse pour encore quelques mois[5].

Stratégie short

Stratégie long

Marchés émergents

La stratégie marchés émergents est une stratégie par laquelle le gestionnaire d'actifs investit dans les marchés émergents[6].

Stratégie value

Dans le cadre d'une stratégie value, l'investisseur investit dans des actifs considérés comme sous-cotés par le marché[7].

Stratégie growth

Dans le cadre d'une stratégie growth, l'investisseur investit dans les actifs d'une entreprise qui devrait, selon l'investisseur, voir ses revenus augmenter à l'avenir[7].

Investissement contrarian

L'investissement contrarian est une stratégie qui se base sur l'idée selon laquelle les marchés ne sont pas rationnels, et commettent souvent des erreurs en masse. Ainsi, l'investisseur va dans le sens inverse de l'opinion du marché[8].

Notes et références

1. (en) E. Banks, Dictionary of Finance, Investment and Banking, Springer, 30 avril 2016 (ISBN 978-0-230-25121-2, lire en ligne)
2. (en) Imad Moosa A, The Profitability of Trading Rules and Volatility in Emerging Financial Markets, ICFAI University Press, 19 juillet 2007 (ISBN 978-81-314-0717-2, lire en ligne)
3. (en) Michelle R. Clayman, Martin S. Fridson et George H. Troughton, Corporate Finance: A Practical Approach, John Wiley & Sons, 23 février 2012 (ISBN 978-1-118-21731-3, lire en ligne)
4. Christophe Dispas, Styles de gestion : espérances de rendement et expositions aux facteurs de risque, Presses univ. de Louvain, septembre 2010 (ISBN 978-2-87463-241-9, lire en ligne)
5. Lukasz Snopek et François-Serge Lhabitant, Guide complet de construction et de gestion de portefeuille - 3e éd., Maxima, 27 septembre 2018 (ISBN 978-2-8188-0809-2, lire en ligne)
6. (en) Julian Holler, Hedge Funds and Financial Markets: An Asset Management and Corporate Governance Perspective, Springer Science & Business Media, 2 janvier 2012 (ISBN 978-3-8349-3616-5, lire en ligne)
7. (en) Rusmin Ang et Victor Chng, Value Investing in Growth Companies: How to Spot High Growth Businesses and Generate 40% to 400% Investment Returns, John Wiley & Sons, 23 avril 2013 (ISBN 978-1-118-56798-2, lire en ligne)
8. Humphrey Bancroft Neill, The Art of Contrary Thinking, 1963 (ISBN 9780870044885, lire en ligne)