D'orientation nord-sud, la rue débute au niveau de la Plaza Mayor et se poursuit jusqu'à la porte de Tolède avant de s'achever à la glorieta des Pyramides juste avant le pont de Tolède qui franchit le Manzanares. Elle traverse les arrondissements du Centre et d'Arganzuela.
Histoire
Précédemment nommée Paseo de los Ocho Hilos, la rue doit son nom au fait qu'elle faisait partie du chemin permettant de rejoindre la ville de Tolède. Reliant la ville à la province, la rue de Tolède permettait l'arrivée de marchandises[1] qui venaient approvisionner les marchés comme le Mercado de San Miguel.
Le , une explosion survient dans l'immeuble situé au no 98, dans les locaux de la paroisse de la Vierge de la Colombe. L'incident fait 3 morts et un disparu. On suppose que l'origine est due à une fuite de gaz[3],[4].