D'une longueur de 94 km, elle prend sa source dans le Comté d'Audrain, à l'Est de la ville de Mexico, siège du comté d'Audrain, près d'une des sources de la rivière Cuivre. Si le cours d'eau de la rivière Cuivre s'écoule vers le Nord-Est, celui de la rivière Loutre s'écoule vers le Sud.
Après un parcours sinueux, la rivière loutre se jette dans la rivière Missouri.
Histoire
La présence des Amérindiens est attestée par l'existence d'une grotte, la Graham Cave, située près du cours d'eau et dans laquelle furent trouvés des artefacts et des poteries.