Louis Payette fait ses études commerciales à l’Académie des Frères des écoles chrétiennes. Il fait l’apprentissage de la construction domiciliaire en travaillant avec son père. Plus tard, il réalise de nombreux édifices. Parmi les plus connus, la Gare-hôtel Viger et le château Frontenac à Québec.
De 1902 à 1908, il est échevin représentant le Quartier Saint-Louis. Il accède à la mairie en 1908 en succédant à Henry Archer Ekers.
Il connaîtra des heures difficiles durant son mandat puisque le gouvernement du Québec décide d’enquêter sur l’administration de la Ville de Montréal.