Le groupe est formé en 1977 par les membres fondateurs du groupe Renaissance[1],[2].
Il doit initialement réunir les cinq membres originaux du groupe Renaissance à savoir Keith Relf et Jim McCarty (deux anciens Yardbirds) ainsi que John Hawken, Louis Cennamo et Jane Relf mais le chanteur et guitariste Keith Relf meurt en 1976[3], avant la réalisation du projet, en s'électrocutant chez lui avec un ampli de guitare défectueux[2],[4].
Les quatre autres membres mènent cependant le projet à bien, renforcés par John Knightsbridge et Eddie McNeil[1]. Le groupe prend le nom d'Illusion, d'après le titre du second album de Renaissance, sorti en 1971.
Jim McCarty passe de la batterie et se met à la guitare acoustique et partage le chant avec Jane Relf (sœur de Keith), tandis qu'Eddie McNeill le remplace à la batterie et que John Knightsbridge reprend le rôle de Keith Relf à la guitare[1].
Illusion ne réalise que deux albums, Out of the Mist (1977) et Illusion (1978), publiés sur le label Island Records, et se sépare en 1979[5],[6],[7],[8].
En 1989 paraît sur le label Brisk Productions l'album Enchanted Caress[9] constitué en partie de démos enregistrées en 1979 pour un troisième album[4],[2].
En 2001, McCarty, Cennamo, Hawken et Relf se réunissent pour enregistrer l'album Through the Fire sous le nom de Renaissance Illusion[4],[10],[11].