La place s'appelait autrefois Riddarholmstorget, mais au milieu du XIXe siècle, elle a été appelée Birger Jarls torg d'après Birger Jarl, traditionnellement considéré comme le fondateur de Stockholm. Une statue de lui a été érigée sur la place en 1854. Elle a été conçue par le sculpteur suédois Bengt Erland Fogelberg (1786-1854) [2].
La place est entourée de six palais, principalement occupés par diverses autorités gouvernementales (Ancien Parlement, palais de Wrangel...). Le quartier se trouve isolé par l'artère de circulation Centralbron (Voir Riddarholmen). Juste au sud de la place se trouve l'église de Riddarholmen.