Antes de publicar Who Came First, Townshend participó con otros artistas en la grabación de dos álbumes tributo a Meher Baba, Happy Birthday e I Am. Ambos discos fueron distribuidos en pequeñas cantidades entre 1970 y 1972 en el Reino Unido. Poco después, Decca solicitó a Townshend distribuirlos en Estados Unidos, dado que ambos trabajos circulaban como grabaciones pirata. En lugar de reeditar ambos trabajos, Townshend decidió cambiar la lista de canciones para crear su primer álbum oficial en solitario.
Las canciones fueron grabadas en el estudio personal de Townshend. Dos de los temas, «Evolution» y «Forever's No Time at All», incluyeron contribuciones de Ronnie Lane y Billy Nicholls, mientras que «Content» apareció anteriormente en Happy Birthday y «Parvardigar» en I Am. Por otra parte, los demos de «Pure and Easy» y «Let's See Action» fueron grabados anteriormente por The Who para Lifehouse, pero no fueron publicados en Who's Next. Ambas versiones grabadas por el grupo fueron posteriormente publicadas: «Let's See Action» como sencillo en 1971, que alcanzó el puesto 16 en la lista UK Singles Chart, y «Pure and Easy» en el álbum Odds & Sods.
La primera edición en disco compacto fue publicada por Rykodisc en 1992, con seis temas extra. Una versión remasterizada fue publicada en 2006 por Hip-O Records, una división de Universal Music Group, con nueve temas extra, seis de los cuales aparecieron previamente en la reedición de Rykodisc. La versión de Hip-O incluye todas las canciones que Townshend tocó en el álbum Happy Birthday.