Peña Blanca del Carmen liegt im südlichen Teil der kargen Hochebene des bolivianischen Altiplano. Das Klima ist wegen der Binnenlage kühl und trocken und durch ein typisches Tageszeitenklima gekennzeichnet, bei dem die Temperaturschwankungen zwischen Tag und Nacht in der Regel deutlich größer sind als die jahreszeitlichen Schwankungen.
Die Jahresdurchschnittstemperatur liegt bei 13 °C (siehe Klimadiagramm Tupiza) und schwankt nur unwesentlich zwischen 8 °C im Juni/Juli und 16 °C von Dezember bis Februar. Der Jahresniederschlag beträgt nur etwa 300 mm, mit einer stark ausgeprägten Trockenzeit von April bis Oktober mit Monatsniederschlägen unter 10 mm, und einer Feuchtezeit von Dezember bis Februar mit 60–80 mm Monatsniederschlag.
Verkehrsnetz
Peña Blanca del Carmen liegt in einer Entfernung von 289 Straßenkilometern südlich von Potosí, der Hauptstadt des gleichnamigen Departamentos, 69 Kilometer entfernt von der Grenze zu Argentinien.
In Tococla folgt man einem unbefestigten Fahrweg, der etwa in Ortsmitte in südlicher Richtung von der Ruta 14 abzweigt und zum Ufer des Río San Juan del Oro führt. Man durchquert den Fluss und folgt auf der südwestlichen Flussseite der Bahnlinie zwei Kilometer nach Süden bis nach Peña Blanca del Carmen.
Bevölkerung
Die Einwohnerzahl der Ortschaft ist in dem Jahrzehnt zwischen den beiden letzten Volkszählungen um ein Viertel zurückgegangen: