PAG (投資会社)

PAG（ピーエージー）は、未公開株、不動産、ヘッジファンドなど、複数の資産クラスを管理する世界的な代替投資会社で、アジア最大の民間投資会社の1つと考えられている[1][2]。

歴史

2002年、クリス・グラデルらによりパシフィック・アライアンス・グループとして設立された。2010年、単偉建（Weijian Shan、ウェイジャン・シャン）が会長兼CEOとなり、セキュアード・キャピタル・ジャパン株式会社を買収した。翌年、パシフィックアライアンスグループからPAGとなる。その後、同社は単偉建、Chris Gradel、Jon Paul Toppino（Secured Capital Japan の創設者）を会社の3人の創設者として認め、共同で会社の過半数の株式を保有している[3]。

2018年3月、Blackstone GroupはPAGの少数株を取得した[4][5]。

2019年、PAGはロング/ショート株式ヘッジファンドであるPolymer Capital Managementを設立した[6]。

2022年1月には、PAGが香港で新規公開(IPO) を計画しているという憶測が飛び交った[7]。3月、PAGは20億ドルの調達を目指してIPOを申請した[8]。

事業概要

PAGは香港に本社を置き、東京、上海、ソウル、シンガポール等にオフィスを構えている。

PAGには、クレジット＆マーケット、不動産、未公開株という3つの主要戦略がある[9]。

クレジット＆マーケット

ファンド[10] ヴィンテージイヤー 確約資本 ($m)
PAGアジア特別状況基金 2011年 900米ドル
PAGアジアローンファンド 2013年 1,500米ドル
PAGアジアスペシャルシチュエーションファンドII 2014年 1,375米ドル
PAGアジアローンファンドII 2014年 800米ドル
PAGアジアローンファンドⅢ 2018年 950米ドル
PAGアジアローンファンドIV 2020年 1,500米ドル

不動産

ファンド[11] ヴィンテージイヤー 確約資本 ($m)
セキュアド・キャピタル・ジャパン・リアルエステート・パートナーズ 2004年 126米ドル
セキュアド・キャピタル・ジャパン・リアル・レジデンシャル・ファンドⅠ 2004年 174米ドル
Secured Capital Japan Real Estate Partners II 2005年 176米ドル
Secured Capital Japan リアルエステートパートナーズアジア 2006年 758米ドル
担保付資本ジャパン・リアル・レジデンシャル・ファンドⅡ 2007年 132米ドル
Secured Capital Japan Real Estate Partners IV 2009年 535米ドル
セキュアド キャピタル リアル エステート パートナーズ V 2013年 1,500米ドル
PAGリアルエステートパートナーズⅠ 2016年 1,300米ドル
セキュアド キャピタル リアル エステート パートナーズ VI 2017年 1,900米ドル
PAGリアルエステートパートナーズII 2019年 2,250米ドル
セキュアド キャピタル リアル エステート パートナーズ VII 2020年 2,750米ドル

未公開株

ファンド ヴィンテージイヤー 確約資本 ($m)
PAGアジアⅠ 2012年 2,500米ドル
PAGアジアⅡ 2016年 3,600米ドル
PAG成長Ⅰ 2018年 350米ドル
PAGアジアⅢ 2018年 6,000米ドル
PAG成長II 2021年 525米ドル

特筆すべき取引

  • 2014年6月27日、PAGはコメルツ銀行から日本の不動産子会社を買収した。これには、7億ユーロ (9億5,400万ドル) の日本のメザニン不動産ローンポートフォリオが含まれる[13]。
  • 2018年4月11日、PAGとJoyson ElectronicsはKey Safety Systemsに資金を提供し、15億8800万ドルでエアバッグメーカーのタカタを買収した。統合された会社は、ブランド名をJoyson Safety Systemsに変更した[16][17]。

参考文献

  1. ^ “China's private equity champion on winning with the Chinese consumer” (英語). Fortune. 2021年1月11日閲覧。
  2. ^ “Private Equity Firms to Experience a New Evaluation System” (ガリシア語). S.J. Grand (2019年12月3日). 2021年1月11日閲覧。
  3. ^ “PAG” (PDF). 1.hkexnews.hk. 2022年7月27日閲覧。
  4. ^ “Blackstone Takes Minority Stake in Hong Kong's PAG” (英語). Mingtiandi (2018年3月26日). 2021年1月11日閲覧。
  5. ^ “Blackstone Acquires Minority Stake in PAG” (英語). Institutional Investor. 2021年1月11日閲覧。
  6. ^ “PAG Announces Launch of Polymer Capital Management | PAG”. Pag.com. 2021年5月11日閲覧。
  7. ^ “Asia private equity firm PAG mulls US$2 billion stock offering in Hong Kong” (英語). South China Morning Post (2022年1月23日). 2022年1月25日閲覧。
  8. ^ “Private equity firm PAG said to eye US$2 billion in Hong Kong IPO plan” (英語). South China Morning Post (2022年3月28日). 2022年4月7日閲覧。
  9. ^ “PAG Investor Profile: Portfolio & Exits | PitchBook” (英語). pitchbook.com. 2021年2月24日閲覧。
  10. ^ “PAG Capital Palico”. Palico.com. 2021年2月24日閲覧。
  11. ^ “PAG Real Estate | Palico”. Palico.com. 2021年2月24日閲覧。
  12. ^ Reuters Staff (2013年12月13日). “Asian buyout firm PAG invests $250 mln in Universal Studios Japan” (英語). Reuters. https://www.reuters.com/article/pag-universalstudios-idUSL3N0JS05U20131213 2021年1月12日閲覧。 
  13. ^ Phillips (2014年6月27日). “PAG snaps up €700m Commerzbank loan book” (英語). PERE. 2021年1月12日閲覧。
  14. ^ Quah (2014年10月21日). “GIC sinks US$1.7b into Tokyo space” (英語). The Business Times. 2021年1月12日閲覧。
  15. ^ Venkat, Jake Maxwell Watts And P. R. (2014年10月21日). “GIC Buys Tokyo Office Property for $1.7 Billion” (英語). Wall Street Journal. ISSN 0099-9660. https://online.wsj.com/articles/gic-buys-tokyo-office-property-for-1-7-billion-1413859655 2021年1月12日閲覧。 
  16. ^ aftermarketNews Staff (2018年4月16日). “Joyson And PAG Fund KSS To Acquire Air-Bag Maker Takata In Asset Deal” (英語). aftermarketNews. 2021年1月12日閲覧。
  17. ^ “Manufacturer Takata is taken over by Joyson and PAG funds” (英語). LunaJournal.biz (2018年4月24日). 2021年1月12日閲覧。
  18. ^ “ＨＩＳ：保有するハウステンボス株67％を約667億円で売却へ” (jp). Bloomberg.com. (2021年4月14日). https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2022-08-30/RHEZHDDWRGG301 2021年8月30日閲覧。 

外部リンク